三大存储原厂暂停DDR5报价

从2024年第四季度直至2026年上半年，DDR5内存的价格将经历连续三次上调

随着主要云服务提供商持续加大资本支出，内存市场的供需矛盾日益突出，加之人工智能领域的蓬勃发展对内存需求日益增长，使得市场供应愈发紧张。行业消息人士透露，三星电子已于10月份率先对DDR5 DRAM的合约定价按下“暂停键”，随后其他内存制造商也纷纷跟进。这一举措预计将导致合约价格的公布延迟至11月中旬，从而进一步加剧市场供应的紧张态势。与此同时，DRAM现货市场价格出现大幅上涨，DDR5的价格自上月底以来竟翻了一番还多，致使采购成本大幅攀升。

三星暂停合约定价；三大供应商采取更严格的供应策略

业界人士分析，三星电子在市场普遍预期其将于2025年第四季度上调内存合约价格之际，出乎意料地在10月底之前拒绝提供合约报价，并向下游客户明确表示无货可供，这一举措导致下游客户陷入缺货的困境。在短短一周时间内，DDR5现货价格应声上涨，涨幅高达25%。

市场报告指出，三星计划至少在11月中旬之前不会确认合约价格。与此同时，SK海力士和美光也未公布其合约价格，这显示出三大供应商正收紧其供应策略，目前仅向长期合作伙伴提供报价。这一变化可能预示着，非报价期将成为行业的新常态，迫使急需货物的买家在竞争激烈的现货市场中争夺资源。

DRAM现货价格出现大幅飙升态势，DDR5的价格暴涨三倍

尽管2025年第四季度至2026年上半年的DDR5内存合约价格尚未最终敲定，但市场预测显示，其价格将连续三个季度大幅上涨，每季涨幅预计在30%至50%之间。若此趋势持续下去，到2026年初，16Gb DDR5内存芯片的价格可能会触及近30美元的历史峰值。
过去一个月里，DRAM现货价格普遍大幅上扬。尤其是DDR5 16Gb产品，价格从9月底的7.68美元猛增至15.5美元，月度涨幅高达102%，成为价格上涨最快的存储产品线。与此同时，DDR4内存价格亦在稳步上升：DDR4 16Gb内存条的价格已超过25美元，由于供应紧张，台湾厂商生产的稀缺DDR4 16Gb(1Gx16)内存条价格已升至27美元。DDR4 16Gb(2Gx8)型号的月增长率接近90%，价格达到约25美元，仅次于同规格的DDR5 16Gb(2Gx8)。此外，主流DDR4 8Gb内存模块当月价格上涨了60%，而DDR3 4Gb内存模块价格上涨了40%，均创下2025年以来单月涨幅的最高纪录。

在当前的存储器卖方市场中，闪存晶圆的价格呈现出不断上升的趋势

近年来，全球半导体市场风云变幻，尤其是存储芯片领域，价格波动备受关注。自9月起，512Gb TLC晶圆的价格便持续走高，至10月下旬已突破5美元大关，而1Tb TLC/QLC晶圆的价格更是达到了6.5至7.2美元的区间。这一波价格上涨的趋势，与库存紧张的情况密切相关。
存储器行业的专家分析认为，由于库存处于极度紧张状态，尽管市场需求迫切需要补货，但供应商在高价和供应有限的背景下，采购态度趋于谨慎。他们更倾向于依赖现有库存进行生产操作，而非大量进货。这种市场态势导致了供应链的微妙平衡。
上游制造商在第四季度的合同定价策略中，明显倾向于科技巨头和领先的通信服务提供商（CSP），使得普通客户难以获取DDR5内存。这种市场倾斜让许多客户感到挫败，因为内存市场已明显转变为卖方市场。
与此同时，美国的主要云服务提供商近期调整了资本支出预算，以应对市场变化。亚马逊将资本支出从1180亿美元上调至1250亿美元，并预计这一增长趋势将持续至2026年。谷歌、Meta和微软也纷纷上调了支出计划，加大对人工智能计算和高端存储芯片的投资。这种强劲的需求正推动整个供应链进行结构性产能调整。
市场数据进一步显示，2025年第四季度DRAM合约价格同比上涨了1.7倍。为追求利润最大化，制造商们纷纷将产能转向利润率更高的DDR5和高带宽内存（HBM）产品。然而，DDR5的供应短缺问题超出预期。三星率先暂停了DDR5合约的定价，导致内存模块厂商对供应短缺问题感到担忧。如果停止采购，价格可能进一步攀升，这将使未来六个月的采购成本陷入两难的境地。

存储设备价格上涨已成定局
TrendForce最新报告指出，在全球云端供应商积极扩充数据中心规模的带动下，第四季度服务器DRAM合约价格涨势强劲，进而推动了整体DRAM价格的攀升。尽管当前第四季度DRAM合约价的完整情况尚未明朗，但供应商在收到云服务厂商追加订单后，涨价的意愿显著增强。该机构将原先预测的第四季度常规DRAM价格涨幅从8%至13%上调至18%至23%，并且不排除进一步上调的可能性。

兆易创新在近期的投资者活动中也表示，相较于今年上半年，其对存储周期的看法更为乐观，主要原因在于需求端的积极变化。海外科技巨头推动的人工智能基础设施建设，使得算力增长大幅提升了存储需求。而且，这些科技巨头宣布的产能需求超出了主要存储厂商的实际扩产计划。在这样的市场环境下，预计未来两年左右，利基型DRAM市场仍将维持供应相对紧张的状态，价格有望在今年第四季度继续上扬，并在明年保持稳健走势。兆易创新还预计，到2025年，公司利基型DRAM业务的营收将超出年初制定的增长50%的目标。今年下半年，利基型DRAM业务的收入增长显著，有望超越微控制器单元（MCU）业务，成为公司第二大收入来源。

目前，通用DRAM价格持续攀升，已连续七个月上涨。NAND闪存价格也实现了连续第十个月的增长，创下今年以来的最大涨幅。

市场研究公司DRAMeXchange在10月31日发布的数据显示，10月份通用PC产品DDR4 8Gb（1Gx8 2133MHz）的平均合约价格涨至7美元，较上月（6.30美元）增长了11.11%。自4月份价格反弹（上涨22.22%）以来，该产品价格持续走高，5月至8月涨幅超过20%。不过，涨幅在9月份略有放缓，降至约10%左右。